AIMS荣鹰证券今日市场动态 | 美元兑日元分析：市场是否低估了日元的反弹潜力？

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今日欧盘时段，疲软的美元对日元趋向下跌，价格保持在前一天触及的两周低点附近。日本高于预期的消费者通胀数据再次确认了日本央行将继续加息的押注。与美联储将在2025年进一步降低借贷成本的预期相比，这标志着一个巨大的分歧，这使得美元多头处于守势，并使收益率较低的日元受益。

市场正关注潜在的通胀趋势，利率互换数据显示，年底前加息25个基点的概率为76%。这与一个月前市场认为这种举措可能性极低的情况相比，出现了明显转变。

过去一周，美元/日元与日本30年期国债收益率呈强烈负相关，相关系数为-0.88。从历史上看，美元/日元常与美国国债收益率密切相关，但这种关系在最近几个月消失了。相反，日本收益率的变动变得越来越重要，同期美日30年期利差的正相关性增强就表明了这一点。

尽管美元/日元还与标普500指数期货和VIX指数等传统驱动因素密切相关，并与黄金等避险资产呈负相关，但这可能反映出其他资产类别的投资者也在密切关注长期债券收益率。

技术面倾向于短期内日元兑美元走强，价格和动能信号与移动平均线相结合，显示出持续下跌的背景。

本周早些时候，4月22日上升趋势的突破使方向风险偏向下行，可能促使新的空头入场，并推动价格在触底前回落至142.80。尽管周四价格反弹突破144.00，但与近期其他突破该水平的尝试一样，未能站稳脚跟，该货币对在亚洲时段初又回落至该水平下方。

随着相对强弱指数（RSI，14）趋势向下并低于50，且MACD指标在负区间从上方穿越信号线，动能正转向看跌，下跌可能性高于上涨。由于50日和200日移动平均线均向下倾斜，逢高卖出和突破下跌仍是首选策略。

上破144.00的尝试已遭遇新的抛售压力，这使该水平成为空头考虑建立空头头寸的点位。跌破142.80（周四触及的两周低点）后，142.50和142可能会出现买盘，不过更明显的支撑位在141.65。

如果美元/日元收盘价高于周四高点144.4，短期内倾向将转为中性。